Доходность за период владения (HPR)
●Купили акций на \(20\,000\) ₽. Через год они стоят \(21\,500\) ₽, и по дороге пришло \(700\) ₽ дивидендов. Сколько вы заработали в процентах? Не «на глаз», а одной формулой — это доходность за период владения, фундамент всех измерителей доходности.
Заработок складывается из двух частей: акция подорожала (\(V_1 - V_0\)) и принесла доход \(D\). Обе части — в числитель. А делим на то, что вложили в начале, \(V_0\): именно этот капитал «работал» весь период. Получаем долю прироста — переводим в проценты.
Два столбика: слева — сколько вложили (\(V_0\)), справа — что получили на конце (\(V_1 + D\)). Высота правого минус левого, делённая на левый, и есть доходность.
✍️ Разберём на числах
\(V_0 = 20\,000\), \(D = 700\), \(V_1 = 21\,500\). Прирост цены \(21\,500 - 20\,000 = 1\,500\), плюс доход \(700\) — всего заработано \(2\,200\). Делим на вложенные \(20\,000\): \(2\,200 / 20\,000 = 0{,}11 = 11\%\). (Проверено python.)
📐 Формула
\(HPR = \dfrac{V_1 + D - V_0}{V_0}\), где \(V_0\) — начальная стоимость, \(V_1\) — конечная, \(D\) — доход за период. Делитель — всегда начальная стоимость.