Дюрация и выпуклость

• 1. Дюрация Маколея — средневзвешенный срок поступления денег
  Представьте рычаг: на нём висят грузики в моментах \(1, 2, \ldots, n\). Масса каждого
• 2. Модифицированная дюрация — мера чувствительности цены к ставке
  Дюрация Маколея — «временной» показатель (в годах). Модифицированная дюрация —
• 3. Выпуклость облигации — вторая производная цены по ставке
  Разложение Тейлора: \(\Delta P / P \approx -D_{\text{mod}} \cdot \Delta i + \frac{1}{2} \cdot C \cdot (\Delta i)^2\).
• 4. Оценка изменения цены через дюрацию и выпуклость
  Дюрационный член — прямолинейная оценка: цена и ставка движутся в разные стороны.